随着美联储暗示加速加息，比特币跌至 4.3 万美元，这意味着什么？

据统计美联储加息会影响比特币吗，2020年初，加密机构借贷利率与LIBOR和去中心化借贷平台的利率相近，在2-3月达到顶峰，4月跌至谷底。在疯狂的 2 月，用户甚至无法在交易所借到 USDT，在一些交易所的年利率达到 36%。随着市场回暖，利率已恢复到正常水平。

第三个指标是：合约市场的基础

基差是资产在特定时间的现货价格与其期货价格之间的差额。它的计算方法是资产的现货价格减去其期货价格。如果现货价格低于期货价格，则基差为负，而当现货价格高于期货价格时，基差为正。

在传统市场，基差多为负，期货价格高于现货价格。这是因为在正常情况下，期货价格包括保值、持有、消耗、利息等成本。但是，在加密市场中，加密资产没有保值和消耗成本，但大多数时候人们会看好比特币，因此基差为负。

基差绝对值的大小与市场规模有关。

第四个指标是：资金费率

资金费率的关键作用是缩小永续合约市场与对应现货市场之间的价差（价格回报）。与传统合约不同，永续合约交易者可以永久持有头寸，没有到期日，也无需跟踪不同的交割月份。因此，加密资产交易平台创建了一种机制来确保合约价格与指数价格匹配，这种机制称为资金费率。

当市场趋势看涨时，资金费率为正，此时多头将支付空头的资金费率。反之，当市场看跌时，资金费率为负，由空头交易者支付多头。

当机构间借贷利率上升时，证明市场对资金的需求增加。这部分资金不仅用于购买现货和多头衍生品的单边交易，还用于套利交易。

所谓套利交易，是指利用现货和衍生品进行两种与市场相关的、方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易，从而对冲价格变动的影响。市场上最常见的是期货套利和资金费率套利。

期货和现货套利是基于期货和现货的价差进行套利，属于低风险套利。一旦基差（现货和期货价格之间的差异）显着偏离持有成本，就会出现现货套利机会。其中，期货价格高于现货价格，超过了合约交割的各项成本。

例如，如果BTC的现货价格为30,000USDT，期货价格为35,000USDT，那么我们持有1BTC的现货头寸和1BTC的期货空头头寸，总共2BTC头寸。通常在临近交割日时，期货价格和现货价格会趋于趋同。如果行情上涨，交割日BTC价格为38000USDT，则30000USD的1BTC现货仓位盈利8000USDT，期货合约1BTC仓位亏损3000USDT，忽略程序。如果有手续费的话，收益是8000USDT-3000USDT=5000USDT。如果您使用杠杆进行对冲交易，则需要考虑清算风险。

资金费率套利是通过持有现货期货等额但相反的头寸来赚取资金费率。如前所述，当市场趋势看涨时，资金费率为正，则可以通过持有空头头寸获得多头支付的资金费，如果市场以空头为主，则可以持有多头头寸和赚取由空头费支付的资金。同样，使用杠杆进行操作时，也存在爆仓的风险。

当市场情绪高涨，人们受FOMO情绪驱动时，有很多投资者忽视了杠杆风险控制。囤积现金的普通交易者开始借钱用杠杆买入，合约交易者开始提高杠杆倍数放大利润，套利交易者开始利用杠杆进行套利，导致市场资金短缺，利率上升，较大的基差和资本成本。汇率飙升，此时市场崩盘已经不远了。

pre-312贷款利率的资金利率基础非常高

杠杆如何无限放大合理回调到崩溃悲剧中：

通常上涨后的回调是很正常的现象，可能是由于盈利资金的离开，坏消息（坏政策）导致市场震荡等等。一般情况下，小幅回调不会对整体市场造成过大影响，但在高杠杆的市场中，这可能会引发暴跌悲剧的恶性循环。由于杠杆过高，下跌的影响成倍增加美联储加息会影响比特币吗，高杠杆仓位会抢先抛售资产，保护抵押品不被爆仓。高杠杆投资者的抛售导致资产价格再次下跌，从而影响杠杆较低的投资者，最终导致市场恐慌和死亡螺旋。

随着比特币的资产属性被越来越多的机构和企业所接受，越来越多的专业投资者和机构配置比特币，比特币价格走势与美股美债的相关性越来越高。. 尤其是配置了比特币的美国上市公司的股价，很大程度上受比特币价格的影响。比特币价格会受到美股的影响，美股与美债收益率息息相关，美债收益率与美元指数息息相关。因此，近期可以明显感觉到，比特币价格与美股开盘前的美股期货高度相关，与美股开盘后的现货价格相关。市场。

加密世界中必须有其他更准确的领先指标。随着加密资产越来越被接受，加密市场也将变得更加高效。投资者随着认知度的提高，将领先市场一步。